Comprar una pequeña empresa: Aprenda de mis errores

La próxima recesión no es sólo un momento de recesión económica; es una gran oportunidad de compra para los fundadores. Si alguna vez te has planteado comprar una pequeña empresa, ahora puede ser el momento perfecto para actuar.

Sin embargo, antes de lanzarse, hay algunas cosas cruciales que debe saber.

En este post, compartiré un par de lecciones que aprendí comprando pequeñas empresas para que puedas evitar cometer los mismos errores que yo cometí.

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¿Deberías comprar un negocio en quiebra?

Comprender las ventajas y desventajas es crucial cuando se trata de tomar una decisión informada sobre la adquisición de un negocio en quiebra. Echemos un vistazo a los pros y los contras de comprar un negocio en quiebra.

Ventajas de comprar una empresa en quiebra:

  • Precio de compra más bajo: Las empresas en quiebra suelen tener un precio reducido, lo que las hace más asequibles de adquirir.
  • Ventaja en la negociación: La urgencia de vender puede darle una ventaja significativa en las negociaciones, lo que puede conducir a condiciones favorables.
  • Infraestructura existente: Incluso si la empresa está en quiebra, es probable que tenga algún nivel de infraestructura como equipos, tecnología y tal vez incluso una base de clientes, que no tendrá que construir desde cero.
  • Mano de obra cualificada: Si la empresa cuenta con un equipo, es posible que pueda retener a empleados cualificados que ya estén familiarizados con el sector.
  • Potencial de cambio: Con la estrategia, los recursos y la ejecución adecuados, podría darle la vuelta al negocio y hacerlo rentable, aumentando así su valor de forma sustancial.
  • Propiedad intelectual: La empresa en quiebra puede tener valiosas patentes, marcas o derechos de autor que pueden aprovecharse.
  • Presencia en el mercado: Incluso una empresa en quiebra tiene cierto nivel de reconocimiento de marca y presencia en el mercado, que puede ser más fácil de mejorar que empezar de cero.

Contras de comprar una empresa en quiebra:

  • Alto riesgo: El negocio está fracasando por una razón, y existe un riesgo significativo de que usted no sea capaz de darle la vuelta.
  • Pasivos ocultos: Las empresas en quiebra suelen tener deudas, problemas legales u otros problemas ocultos que heredará en el momento de la compra.
  • Daños a la reputación: El negocio puede tener una reputación manchada de la que podría ser difícil deshacerse, afectando a la rentabilidad futura.
  • Recursos intensivos: Dar la vuelta a un negocio en quiebra suele requerir una importante inversión de tiempo, dinero y esfuerzo.
  • Moral de los empleados: La baja moral y productividad del personal existente puede ser difícil de mejorar y podría afectar a los esfuerzos de reconversión.
  • Declive del mercado: La empresa puede estar fracasando no por sus propios defectos, sino porque se encuentra en un mercado o sector en declive.
  • Complejidad de la valoración: Determinar el valor razonable de una empresa en quiebra puede ser complicado, lo que aumenta el riesgo de pagar de más por ella.
  • Retos de integración: Si se fusiona la empresa en quiebra con otra ya existente, la integración cultural y operativa puede ser compleja y estar plagada de escollos.

Una vez aclarado esto…

Mi primer consejo es: Evite los negocios que requieren un cambio de rumbo.

Aunque la idea de revivir un negocio en quiebra puede parecer atractiva, la realidad es mucho más compleja. Un negocio con ingresos decrecientes y una base de clientes menguante es una inversión arriesgada. A menudo se subestima el esfuerzo necesario para que un negocio así recupere su valor original.

A la hora de plantearse una adquisición, hay que centrarse en empresas que ya estén creciendo, tengan márgenes saneados y un historial sólido. El atractivo de una “buena oferta” por una empresa en quiebra puede ser tentador, pero los riesgos suelen ser mayores que las recompensas.

Para que una empresa en quiebra recupere su valor original, hay que ganar un 100%.

Me refiero a la realidad matemática de recuperarse de una pérdida. Si una empresa pierde el 50% de su valor, necesitará ganar el 100% sólo para volver a su valor original.

He aquí un ejemplo sencillo para ilustrar este punto:

  • Supongamos que una empresa estaba valorada originalmente en 100 $.
  • Si pierde el 50% de su valor, pasará a valer 50 $.
  • Para volver a su valor original de 100 $, tendrá que ganar 50 $.
  • Una ganancia de 50 $ sobre un valor de 50 $ supone un incremento del 100%.

Por lo tanto, aunque la empresa haya perdido el 50% de su valor, necesita ganar el 100% para volver a su valor original. Este concepto es importante para cualquiera que esté pensando en comprar una empresa en quiebra, ya que pone de relieve la ardua batalla que hay que librar para devolver la empresa a su estado anterior.

Mi mayor error al comprar mi agencia de marketing

Sé un par de cosas sobre cómo hacer crecer un negocio incipiente.

En 2014, compré Single Grain, una agencia de SEO fallida en ese momento (que desde entonces he convertido en una exitosa agencia de marketing digital de servicio completo) por $ 2.00 (y, nope, eso no es un error tipográfico). Aquí hay un pequeño gráfico de crecimiento ingenioso:

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Antes de eso, tenía experiencia en el crecimiento de una empresa de educación en línea cuando estaba al borde de la quiebra. Así que pensé que sabía lo que hacía.

Pero uno de los mayores errores que cometí (aquí hay otro post sobre los errores que cometí – ¡ y las lecciones que aprendí que me ayudaron a tener éxito!) fue no hacer suficiente diligencia debida antes de comprarla, en particular sobre las personas dentro de la empresa. Darme cuenta demasiado tarde de que el equipo no era el adecuado fue un error costoso.

La decisión sobre el personal es crucial. Retrasar estas decisiones puede perjudicar a la empresa a largo plazo. Si su instinto le dice que alguien no encaja, actúe en consecuencia.

Si no es un sí rotundo, es un no rotundo.

Recuerda que la única persona a la que puedes culpar si las cosas van mal eres tú. Como propietario y director general de tu empresa, eres responsable de reunir al equipo adecuado.

Lista de comprobación de la diligencia debida

La diligencia debida es un paso fundamental en la adquisición de cualquier empresa, pero resulta aún más crucial cuando se está pensando en comprar una que está fracasando.

He aquí una lista de comprobación básica para guiarle en el proceso de diligencia debida:

Análisis financiero:

Estados financieros: Revise los estados financieros de los últimos 3-5 años, incluyendo cuentas de resultados, balances y estados de flujo de caja.

✅ Deudas y pasivos: Examine todas las deudas, préstamos y otras obligaciones financieras.

Fuentes de ingresos: Analice las fuentes de ingresos y su sostenibilidad.

Gastos: Escrutar todos los gastos de funcionamiento, incluidos alquileres, servicios públicos, salarios y contratos con proveedores.

Registros fiscales: Revise las declaraciones de impuestos y cualquier asunto fiscal pendiente o pasado.

Revisión legal:

Contratos y acuerdos: Examinar todos los contratos existentes, incluso con proveedores, clientes y empleados.

✅ Propiedad intelectual: Realice un inventario de toda la propiedad intelectual, como patentes, marcas y derechos de autor.

Cumplimiento de la normativa: Asegúrese de que la empresa cumple todas las leyes y normativas locales, estatales y federales.

✅ Historial de litigios: Compruebe si existen litigios pasados, pendientes o potenciales.

Evaluación operativa:

Inventario: Evalúe los niveles actuales de inventario y su calidad.

✅ Equipos y activos: Inspeccione el estado de todos los activos físicos como maquinaria, equipos e inmuebles.

✅ Tecnología: Evalúe el estado de la tecnología de la empresa, incluido el software, las bases de datos y las medidas de ciberseguridad.

Registros de empleados: Revise los contratos, los beneficios y la moral de los empleados. Realice entrevistas si es posible.

Análisis del mercado y del sector:

✅ Tendencias del mercado: Analizar las tendencias del mercado y la posición de la empresa en el mismo.

✅ Análisis de clientes: Revisar los datos demográficos de los clientes, los niveles de satisfacción y cualquier problema de concentración de clientes.

✅ Análisis de la competencia: Evalúe el panorama competitivo y cómo se sitúa la empresa en quiebra.

Relaciones con los proveedores: Evalúe la fiabilidad y las condiciones de los contratos con los proveedores.

Adecuación cultural y estratégica:

✅ Cultura de la empresa: Evalúe cómo encajará la cultura de la empresa con su cultura empresarial existente o deseada.

✅ Alineación estratégica: Evalúe cómo encaja la adquisición en su estrategia empresarial global.

La diligencia debida es fundamental. Si usted no es detallista, rodéese de expertos que sí lo sean. Los abogados, los profesionales de las finanzas y los contables pueden aportar información muy valiosa durante el proceso de adquisición.

Consejos para la integración empresarial que debe conocer

Una vez completada la adquisición, empieza el verdadero trabajo: la integración.

El proceso de adquisición de una empresa suele verse como la cúspide de un viaje complejo, pero en realidad es sólo el principio. Una vez firmados los papeles, habrá otra cultura que se incorporará a tu forma de hacer las cosas. Y fusionar estas dos culturas empresariales diferentes puede ser una tarea compleja.

Así que, durante la diligencia debida, asegúrese de preguntar sobre la…:

  • Integración cultural: Cada empresa tiene su propia cultura, valores y formas de hacer las cosas. Cuando dos empresas se fusionan, estas culturas también tienen que fusionarse. A menudo es más fácil decirlo que hacerlo. No se trata solo de integrar sistemas y procesos, sino también de alinear filosofías, ética laboral e incluso las pequeñas prácticas cotidianas que definen la cultura de una empresa.

Company Culture_Growth Everywhere

  • Sinergia operativa: El objetivo de cualquier adquisición es crear una empresa que sea más valiosa que la suma de sus partes. A menudo esto significa encontrar sinergias entre las operaciones de las dos empresas. Puede tratarse de consolidar departamentos, aprovechar nuevos canales de distribución o realizar ventas cruzadas de productos a una base de clientes más amplia.
  • Talento y liderazgo: Las personas son la columna vertebral de cualquier organización. Durante la integración, hay que decidir quién se queda, quién se va y quién dirige. Estas decisiones suelen estar cargadas de emoción y política, lo que las hace difíciles pero necesarias.
  • Sistemas y procesos: Cada empresa tiene su propia manera de hacer las cosas, desde el software que utiliza hasta los procesos que sigue. La integración requiere una minuciosa auditoría de estos sistemas y procesos, seguida de un plan para alinearlos.
  • Integración financiera: Se trata de fusionar los sistemas contables, los controles financieros y las estructuras de información. Es crucial para ofrecer una imagen unificada de la salud financiera de la empresa y para tomar decisiones estratégicas con conocimiento de causa.
  • Legal y de cumplimiento: Las fusiones y adquisiciones suelen ser complejas desde el punto de vista jurídico. La fase de integración requiere una cuidadosa atención para garantizar que la nueva entidad cumple todas las leyes y normativas, incluidos los contratos, las leyes laborales y las normativas específicas del sector.

Recuerde siempre que ignorar las señales de alarma puede ser desastroso. Por ejemplo, si la empresa que va a adquirir no valora las reuniones individuales o las revisiones del rendimiento, puede ser una señal de que se avecinan problemas.

Si se hace bien, la integración puede dar lugar a una empresa más fuerte, eficiente y rentable. Si se hace mal, puede provocar una pérdida de valor, talento y ventaja competitiva.

Por qué los fundadores deben aprender a delegar decisiones

Cuando se adquiere una nueva empresa, también es crucial conservar a los líderes, especialmente si son inspiradores. Su presencia puede ayudar a retener a otros empleados. Además, nunca delegue la visión de su empresa.

Participar y ser decisivo es clave para el éxito de la integración.

Como fundador, no puedes tomar todas las decisiones, así que tienes que aprender a delegar, sobre todo cuando fusionas dos empresas. Por supuesto, delegar no significa renunciar a la responsabilidad. Sólo significa confiar en las personas que has contratado para que se encarguen de determinadas tareas, de modo que tú puedas centrarte en el crecimiento empresarial de mayor nivel.

O, como yo digo: Confía pero verifica, sobre todo cuando se trata de nuevas contrataciones 😉 .

Última palabra sobre la compra de una pequeña empresa

Adquirir una empresa puede ser un proceso gratificante, pero también complejo. Ciertamente puede tener éxito, pero mi consejo (basado en mi propia experiencia en la compra de pequeñas empresas) es evitar comprar empresas que fracasan.

En cualquier caso, el enfoque y la diligencia debida son fundamentales.

Una última nota: adquirir varias empresas al mismo tiempo puede ser abrumador y contraproducente. Cada adquisición es un trabajo a tiempo completo en sí mismo, que requiere toda su atención para una integración exitosa.

Lo ideal es comprar de una en una y centrarse en la integración.

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